L'assurance prêt hypothécaire est une partie intégrante du prêt hypothécaire, qui est destinée à garantir le remboursement du prêt à la banque, en cas de sinistre. L'assurance est composée d'une assurance de la structure en cas de dommages du bien et d'une assurance-vie, qui garantit le remboursement du solde du prêt bancaire en cas de décès. Dans le passé, il était de coutume d'acquérir une assurance prêt hypothécaire par l'intermédiaire de la banque ayant accordé le prêt. Aujourd'hui, le monde est ouvert à la concurrence, au profit des consommateurs, et il est possible d'acquérir une assurance également par l'intermédiaire d'une compagnie d'assurance.

L'assurance-vie prêt hypothécaire protège les emprunteurs mais également la banque, en cas de décès, à Dieu ne plaise, de l'emprunteur ou de l'un des emprunteurs. Dans ce cas, la compagnie d'assurance veillera à verser à la banque le montant du prêt impayé, réduisant ainsi la charge financière pesant sur la famille.  L'assurance prêt hypothécaire de la construction, est applicable en cas de dommages sur le bien, à la suite de divers dommages. Dans la plupart des cas, cette assurance ne comprend pas l'assurance habitation qui protège les biens à l'intérieur de la maison. Le paiement au titre de l'assurance prêt hypothécaire de la construction est relativement faible, et il est important de savoir quelle couverture est offerte par l'assurance en cas de graves dommages causés au bien.